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在不确定的时期如何投资房地产

2020-12-11 13:48:43来源:编辑:

转换时,创造了房地产投资的范式转变。养老基金的宠儿一夜之间变得冰冷。风险状况转瞬即逝。Core,Core-Plus,Value-Add和Opportunistic这四种经典的房地产投资策略不再是确定的。还为集体建筑环境提供了宝贵的压力测试,揭示了新的风险变量。

这些风险变量包括不确定性的两个主要部分:迁移趋势和人们未来的工作方式。为了使房地产投资者在当前的气候中保持竞争力并创造引人注目的价值,他们将不得不对一个无法预测的未来进行有根据的押注。好消息:集中信息和对数据的更大可见性就在我们这边。

这场流行病使北美主要城市的人口增长即将到来,使城市化的未来成为一种猜测。Yardi Matrix的编辑总监Chris Nebenzahl最近解释说,许多大型都会区在短短六个月内经历了五年的向外迁移。此外,根据Upwork的最新经济报告,有1400万至2300万美国人计划从城市市场转移到郊区和第三市场。

为了欣赏城市化将如何反弹,需要回答多个问题。商务旅行将如何改变?新的购物趋势会继续存在吗?人们会永久地远程工作吗?没有神奇的补救方法,这些不确定的时间使所有问题都难以回答。即使在最严峻的时代,我们也不能放弃评估房地产投资机会的久经考验的方法。不断变化的商业入住率,消费者趋势和新的工作习惯将继续成为房地产投资模型的主要驱动力。

在整个大流行中,最具弹性的资产是信贷租户在租用网络的零售和工业类别中占用的房地产,以及二级城市和郊区的单户家庭部门(SFR空间)和多户家庭资产。根据全国房地产投资信托协会的数据,迄今为止,工业房地产投资信托基金增长了18.5%。数据中心增长了37.86%,单户REIT增长了4.1%。相反(并不奇怪),办公室房地产投资信托基金下降了27%,而住宿和度假胜地下降了惊人的45.58%。

房地产投资生态系统将如何调整?在任何时候,尤其是在不确定的时期,金融家都应深刻评估风险。投资者在升值和租赁变动的现金流风险方面应极为保守。塞思·克拉曼(Seth Klarman)在他的书《安全裕度》中指出:“应该注意可能发生的错误(风险)和可能发生的正确(回报)。”

标签: 投资房地产

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